България успешно емитира еврооблигации с общ обем от 2,3 млрд. евро

На 6 ноември Република България успешно пласира на международните капиталови пазари двоен транш облигации със съвкупен обем от 2,3 млрд. евро, включващи 7,5-годишен транш от 1,3 млрд. евро и 12,5-годишен транш от 1 млрд. евро, съобщиха от Министерството на финансите.

„След настъпилото успокояване на финансовите пазари, предхождано от няколкоседмична нестабилност, Министерството на финансите се възползва от създалата се положителна среда вследствие на публикуваните данни за заетостта в САЩ (non-farm payrolls) и пласира дълга в рамките на един работен ден. Транзакцията привлече сериозен инвеститорски интерес от самото начало, като за два часа и половина поръчките за двата транша надвишиха 3 млрд. евро, а към края на приемане на инвеститорските заявки съвкупното търсене беше в размер на 6,5 млрд. евро – презаписване почти три пъти по-голямо от търсения от България обем“, посочват от финансовото ведомство.

Нивата на презаписване на емисиите и сравнително по-силният интерес към по-краткосрочните книжа позволиха значително намаляване на цената на финансиране при 7,5-годишните облигации до рекордно ниското ниво от 150 базисни точки спрямо усреднения суап, а при 12,5-годишните – 185 базисни точки. За сравнение спредовете за 7- и 12-годишните книжа през 2022 г. бяха съответно 185 б.т. и 215 б.т., през 2016 г. – 185 б.т. и 235 б.т., а през 2015 г. – 180 б.т. и 210 б.т., обясняват от министерството.

През януари 2023 г. Министерството на финансите емитира 10-годишни облигации със спред от 215 базисни точки спрямо усреднения суап и 272,6 б. т. спред спрямо германските федерални облигации. Спредовете спрямо аналогичните немски книжа на новоемитираните емисии са значително по-ниски, съответно 206,2 б.т. за 7,5-годишния транш и 222,1 б.т. за 12,5-годишния транш.

В българската емисия вчера траншът със срочност от 7,5 години, с лихвен купон от 4,375%, постигна доходност от 4,673% (цена при емитиране от 98,175 за 100 евро номинал), а траншът със срочност от 12,5 години, с лихвен купон от 4,875%, постигна доходност от 5,130% (цена при емитиране от 97,719 за 100 евро номинал).

„Засиленото търсене и последващата възможност за намаляване на нивата на доходност по издадените книжа показват за пореден път фундаменталната стабилност на българския суверенен дълг и продължаващото инвеститорско доверие към Република България като емитент. Издадените два нови транша, от една страна, осигуриха необходимото дългово финансиране на държавата за 2023 г., а от друга, допълниха суверенната дългова крива и увеличиха ликвидността на българския държавен дълг“, посочват от МФ.

Ролята на водещи мениджъри беше поверена на инвестиционните банки BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Deutsche Bank и J.P. Morgan след проведена прозрачна и конкурентна конкурсна процедура в рамките на средносрочната програма на Република България за емитиране на облигации на международните капиталови пазари.